2013年對于國內(nèi)紡織原料市場來說無疑是痛苦的一年。這一年，棉花價格小幅收漲，滌綸、錦綸、腈綸、粘膠等化纖品種則多數(shù)收跌，跌幅達3%～15%；國內(nèi)棉花減產(chǎn)已成定局，產(chǎn)量預(yù)計較上年同期下降12～13個百分點，化纖產(chǎn)量繼續(xù)增加，但增速較上年同期放緩4個百分點；棉花進口量大幅縮水，較上年同期大幅下降19.2%，化纖進出口則出現(xiàn)分化跡象，較上年同期有增有減；行業(yè)整體收益率繼續(xù)下滑，滌綸、粘膠行業(yè)收益率再現(xiàn)負值，分別為-1.10%、-1.20%；行業(yè)開工率普遍降至80%以下，滌綸短纖開工率更低至60%……

　　 從全年行情走勢的深層肌理來看，由供需失衡導(dǎo)致的諸多弊端正在發(fā)酵。

　　 首先，供需失衡導(dǎo)致價格低位波動，生產(chǎn)利潤空間被壓縮。去年以來，滌綸、錦綸、腈綸、粘膠等主要紡織原料行情整體呈現(xiàn)下滑趨勢，市場均價普遍低于上年同期。并且，上游生產(chǎn)原料成本抬升，以及化纖工廠不斷降價促銷，導(dǎo)致行業(yè)整體贏利狀況不斷惡化。年內(nèi)，大多數(shù)產(chǎn)品加工利潤維持在微利水平，部分品種更是長時間虧損。以拳頭產(chǎn)品滌綸為例，去年1～4季度，滌綸長絲POY150D/48F平均毛利潤在147元/噸，較1～3季度縮減39.51%；滌綸短纖1.4D*38mm平均毛利潤在-163元/噸，較1～3季度縮減4.49%。

　　 其次，供需失衡導(dǎo)致生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)去庫存化以及開工率低迷。隨著外銷訂單規(guī)模的縮減以及內(nèi)銷淡旺季界限的逐漸模糊，下游織造企業(yè)生產(chǎn)積極性較往年下滑，對紡織原料的采購積極性也明顯不及預(yù)期。為了應(yīng)對供大于求的市場，化纖生產(chǎn)企業(yè)開始主動減產(chǎn)，期待帶動價格止跌企穩(wěn)、反彈回升。春節(jié)期間，恒逸石化、新民科技、百宏集團等20余家聚酯企業(yè)有檢修計劃，減產(chǎn)、停產(chǎn)產(chǎn)能合計達700萬噸以上，為近20年來停產(chǎn)最多的一年。

　　 最后，由于終端紡織服裝庫存積壓嚴重，使得加彈、織造企業(yè)的資金回收風(fēng)險加大。目前盛澤地區(qū)噴水企業(yè)應(yīng)收賬款回收率在50%～70%，太倉地區(qū)加彈工廠應(yīng)收賬款回收率只有50%～60%，蕭紹地區(qū)圓機企業(yè)應(yīng)收賬款回收率多數(shù)在50%～70%，海寧地區(qū)經(jīng)編企業(yè)應(yīng)收賬款回收率60%～70%，慈溪地區(qū)加彈、圓機企業(yè)應(yīng)收賬款回收率更是在50%偏下水平。此外，欠款問題甚至延伸至紡絲環(huán)節(jié)，一些紡絲工廠為保證出貨也改變傳統(tǒng)不得不接欠款單。

　　 2014年紡織原料的下游需求情況并不一定會比2013年要好。2014是中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型之年，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型替代數(shù)字增長成為市場新的關(guān)注點，預(yù)計內(nèi)銷市場新增容量有限。與此同時，全球金融危機還沒結(jié)束，外部需求依然相對脆弱。因此，需求不足將繼續(xù)壓制紡織原料市場，再加上供應(yīng)量繼續(xù)擴大，主要品種價格指數(shù)重心有可能進一步降低。根據(jù)在建、擬建項目預(yù)報情況來看，2014年國內(nèi)滌綸長絲產(chǎn)能預(yù)計增加300萬～350萬噸，滌綸短纖產(chǎn)能預(yù)計增加80萬噸，錦綸產(chǎn)能預(yù)計增加40萬～50萬噸，粘膠產(chǎn)能預(yù)計增加35萬噸。

　　 價格市場行情整體不景氣環(huán)比和同比多數(shù)下降

　　 根據(jù)監(jiān)測的10個主要品種數(shù)據(jù)顯示，2013年四季度國內(nèi)紡織原料市場與上一個季度價格相比，價格上漲產(chǎn)品3個，占比30%；價格持平產(chǎn)品1個，占比10%；價格下跌產(chǎn)品6個，占比60%。與上年同期相比，滌綸長絲、滌綸短纖、錦綸長絲等多數(shù)品種價格重心呈現(xiàn)下滑趨勢，僅棉花以及丙綸短纖以微弱優(yōu)勢小幅收漲。

　　 【價格漲幅冠軍】滌綸長絲環(huán)比上漲1.94%

　　 原因探尋：2013年四季度，滌綸長絲市場價格止跌反彈，主要是因為秋冬季對粗旦絲的需求量上升，并且實際供應(yīng)量存在減少的情況。自11月開始，由于聚酯生產(chǎn)虧損幅度較大，紹興億豐、雙兔新材料、恒逸石化等主流生產(chǎn)企業(yè)先后出現(xiàn)減產(chǎn)動作，致使適銷規(guī)格貨源供應(yīng)一度偏緊。

　　 后市預(yù)測：隨著終端紡織企業(yè)訂單的不斷萎縮，下游加彈、織造企業(yè)開工率逐步走低，市場剛性需求面臨嚴重的下滑壓力。但值得注意的是，國內(nèi)聚合紡長絲裝置檢修計劃相對集中，將對后期行情的下跌起到一定抑制作用。

　　 【價格跌幅冠軍】腈綸絲束環(huán)比下跌7.76%

　　 原因探尋：2013年11～12月，上游原料丙烯腈大幅下挫800元/噸，跌至13300～13500元/噸，在腈綸生產(chǎn)平臺大幅下移的同時，也打壓了下游紗廠的采購積極性；加之紡織內(nèi)銷逐步接近尾聲，需求面利好支撐減少，腈綸生產(chǎn)廠商庫存消化滯緩。在雙重利空因素的影響下，腈綸生產(chǎn)商被迫下調(diào)產(chǎn)品報價，實際成交價格重心也發(fā)生下滑。

　　 后市預(yù)測：一方面，經(jīng)過前期的大幅下跌之后，原料丙烯腈價格止跌反彈，對腈綸市場產(chǎn)生支撐和推動作用。另一方面，齊魯石化、寧波中新等腈綸生產(chǎn)企業(yè)有一定檢修計劃，供應(yīng)量的減少也將對市場構(gòu)成利好。預(yù)計后期腈綸市場價格將逐漸趨于平穩(wěn)。

　　 產(chǎn)量棉花產(chǎn)量同比明顯下降化纖產(chǎn)量繼續(xù)小幅增加

　　 受種植面積下降以及惡劣天氣因素的影響，中國棉花產(chǎn)量將較去年下降，并且較前期預(yù)測數(shù)量減少。根據(jù)中國棉花協(xié)會2013年11月份的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2013年全國棉花產(chǎn)量為677萬噸，較上個月預(yù)測值環(huán)比減少3.17%，較上一年同比減少12.50%。與此同時，國內(nèi)化纖產(chǎn)量數(shù)字繼續(xù)增長，但產(chǎn)量增幅有所放緩。根據(jù)中國化纖協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2013年1～11月，我國化學(xué)纖維產(chǎn)量累計達3764.1萬噸，較上年同期增長7.6%，增速較上年同期放緩4.1個百分點。分子行業(yè)來看，2013年1～11月，人造纖維產(chǎn)量為390.0萬噸，較上年同期增長18.4%；合成纖維產(chǎn)量為3001.9萬噸，較上年同期增長5.7%。

　　 【產(chǎn)量漲幅冠軍】

　　 氨綸同比增長26.80%原因探尋：據(jù)統(tǒng)計，2013年1～11月份，國內(nèi)氨綸產(chǎn)量為35.4萬噸，比上年同期大幅增長26.80%。去年以來，受終端紡織需求回暖影響，加之國內(nèi)新增產(chǎn)能十分有限，氨綸市場供需關(guān)系明顯好轉(zhuǎn)，相關(guān)企業(yè)產(chǎn)量以及銷量明顯增加。與此同時，氨綸產(chǎn)品售價持續(xù)走高，40D氨綸由年初的44000～45000元/噸攀升至50000～52000元/噸，漲幅達14.61%。

　　 【產(chǎn)量跌幅冠軍】

　　 丙綸同比下降1.50%原因探尋：據(jù)統(tǒng)計，2013年1～11月，國內(nèi)丙綸產(chǎn)量為27.4萬噸，比上年同期小幅下降1.50%。這主要是由于上游原料PP價格拉漲，成本面在高位水平運行，而丙綸產(chǎn)品價格卻無法同步走高，導(dǎo)致丙綸生產(chǎn)企業(yè)利潤下降，行業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)動作增多，引起了丙綸實際產(chǎn)量的下降。以華東市場PP粒料拉絲級為例，從2013年1月初10900～11100元/噸漲至12月末的11900～12100元/噸，漲幅達9.09%。在相同的時間段內(nèi)，丙綸短纖的價格基本穩(wěn)定在12400～12800元/噸之間，并未跟隨原料價格上揚而走高。

　　 進出口

　　 棉花進口量同比大幅縮水6個化纖品種出口量增加2013年我國棉花進口數(shù)據(jù)表現(xiàn)低迷。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年1～12月我國累計進口棉花414.8萬噸，同比減少98.52萬噸，減幅19.20%。2013年9～12月我國累計進口棉花112.39萬噸，同比減少24.63萬噸，減幅17.98%。2013年國內(nèi)化纖品種出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)不一。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年1～12月，尼龍6長絲、尼龍短纖、粘膠長絲、粘膠短纖出口量分別在5.73萬噸、0.42萬噸、6.23萬噸、18.85萬噸，均較上年同期有所減少，幅度在2.33%～34.89%不等，而滌綸長絲、滌綸短纖、氨綸等6個品種的出口量則較上年同期增加。

　　 【出口增幅最大】腈綸絲束同比增加176.92%

　　 原因探尋：2013年1～12月，我國腈綸絲束出口量0.36萬噸，較上年同期增加176.92%。一方面，傳統(tǒng)主要出口流向地孟加拉國、巴基斯坦等國家出口量穩(wěn)定增長；另一方面，非主要出口市場也迎來發(fā)展機會，尤其是對土耳其出口數(shù)量明顯增加。2013年1～12月，我國腈綸絲束對土耳其出口1440.95噸，同比增加1440.55噸。

　　 【出口減幅最大】尼龍6長絲同比減少34.89%

　　 原因探尋：相對于2012年，我國尼龍6長絲主要出口流向地未發(fā)生變化，依舊是韓國、越南、中國香港等地區(qū)。但由于全球經(jīng)濟環(huán)境欠佳，加之人民幣升值的不利影響，致使出口數(shù)量較上年同期大幅減少，減幅高達34.89%。

　　 【進口減幅最大】粘膠長絲同比減少86.67%

　　 綜合表現(xiàn)：進口方面，2013年1～12月，滌綸短纖、尼龍6長絲、氨綸、腈綸短纖、粘膠短纖5個品種的進口量較上年同期增長，幅度大體在0.51%～35.10%之間。與此同時，滌綸長絲、尼龍短纖、腈綸毛條、腈綸絲束、粘膠長絲5個品種的進口量較上年同期減少，其中粘膠長絲以同比減少86.67%，成為跌幅排行榜冠軍。

　　 利潤滌綸和粘膠徘徊低位錦綸和氨綸繼續(xù)好轉(zhuǎn)

　　 從毛利潤情況來看，2013年四季度主要化纖品種滌綸、粘膠等加工利潤維持在低位水平，甚至部分產(chǎn)品更是長時間虧損，但錦綸以及氨綸的贏利狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。